可转债比彩票还难中?这里还有三种性价比更高的选择

  前段时间,牛妹分享过被视为“免费彩票”的信用申购可转债(中低风险投资者请进:手把手教你打新可转债),本周一正式开卖了。

  不过,首只采用纯信用方式发行的可转债中签率仅万分之零点一三,确实低得有点超乎想象。不仅如此,从收益的角度来看,中签信用申购可转债的收益也不是太合算。

  而之所以,能激起众多投资者的热情,其实就是“低风险投资品种”这几个。其实牛妹发现,在低风险投资品种这个领域,比可转债性价比更高的产品不在少数。

  9月8日,监管机构发布了《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》,将可转债和可交换债的资金申购改为信用申购。新规后,首只采用纯信用方式发行的可转换债券是雨虹转债(128016)。根据发行方东方雨虹002271股吧)(002271)发布的公告,本次雨虹转债发行了18.40亿元(共计1840万张),发行价格为每张100元,发行日期为2017年9月25日。

  根据公告,本次发行,最终确定的网上向社会投资者发行的雨虹转债为26686.6万元(266.866万张),占本次发行总量的14.50%,网上中签率为0.0013187948%。也就是说,中签率仅有万分之零点一三,这个概率可比打中新股还低出许多。从最近的横店影视股份有限公司首次IPO来看,网上发行初步中签率为0.01370469%,相比之下,雨虹转债的中签率也就是它十分之一的水平。

  深交所提供的网上申购信息显示,本次雨虹转债网上向社会投资者发行的有效申购户数为2616505户,可以说常踊跃了。之所以激起了如此高的热情,主要还是可转债打新规则的变化,信用申购无需冻结资金,打中了还有一定收益。看上去就像“免费彩票”,何乐而不为?

  不过记者算了一笔账。海通证券600837股吧)预测,根据实际的市场进行分析,如果雨虹转债能顺利发行并进入二级市场交易,其估值可参考“三一转债”和“顺昌转债”,预计溢价率在17%~20%。此番雨虹转债的申购下限为10张,每10张为一个单位(一手)、每张100元,按此计算,中签一手的收益大约在170元~200元。

  拼尽全力从千军万马中冲出,好不容易跻身万分之零点一三的一员,收益也不过如此,似乎有点不太合算?

  其实,大家喜欢“免费彩票”,本质还是偏好低风险的投资品种。而在这个领域,比可转债性价比高的产品可是不少。下面,牛妹就做一个全面的统计,为各位提供具有可替代性的产品。

  临近国庆长假,货币基金“提前关门”的公告潮也如期而至。近期,各家基金公司纷纷发布公告,称9月28日或29日暂停申购、定投及转换入业务,并提醒投资者及早做好交易安排,避免因交易跨越假期带来不便及资金在途的损失。

  虽然交易场所即将休市,不过货基在长假期间的收益计算却不受影响,堪称“人闲钱不闲”的理财方式。流动性强、交易便捷、收益率稳定、假期还能有收益,确实是低风险投资者必备的。

  今年以来,货基的7日年化收益率一直居高不下,截至9月25日,仍有83只货基的7日年化在4.5%以上,在固收类产品中收益瞩目。牛妹在这里也将这些基金列出,供大家参考。

  其实,国庆长假前不仅是购买货基的好时候,也是“抢购”国债逆回购的良机。根据以往经验,季末、年末或长假前,市场往往会出现资金紧张的局面,这个时候,国债逆回购就成了特别抢手的短期投资产品。

  含义:所谓国债逆回购交易,本质就是一种短期贷款。你把钱借给别人,获得固定利息;别人拿国债作抵押,到期还本付息,所以风险称得上常低了。

  交易:用股票账户就能够操作,即打开股票交易系统,点击卖出,输入代码和交易数量,完成交易。

  费用:按持有的不同,从0.001%~0.03%不等,国债一、二、三、四天回购佣金水平为10万元一天1元。

  最后来说说收益水平。一般情况下,国债逆回购平均的年化收益约在3%~4%,但若这样来看,这种收益水平就失去“抢购”的意义了。上述已经提到,月末、季末、年末因市场资金面紧张,价格通常会变高,出现超过20%的情况也并非罕事,届时入手当然最划算。另外,周四的利率一般也会比平时高,因为当天卖出的资金,第二个交易日资金虽然会到账,但只能买卖股票、不能提出,实际资金是被占用了周五、周六、周日三天。

  可转债的申购中签率是打新股的十分之一,且收益相比后者的普遍情况也更低。今年已经上市346只新股,打新显然是性价比更高的选择。大部分投资者对新股如何操作还是很熟悉的,牛妹这里就不再赘述了,不过我们还是要分享一些小经验。

  首先,集中资金打大盘股。在网上募集资金规模差不多的情况下,先发股往往比较热,聚集的资金较多,中签率较低;后发股聚集的资金相对较少,中签率明显高于先发股。机构投资者由于资金量大,能够获取市场平均中签率,因而选股标准是新股所能获得的收益率。因此对于普通投资者来说,要和机构投资者错开,积极参与超级大盘股的新股申购。

  另外,大盘股上市后的涨停数一般都少于小盘股,银行、券商板块的新股也都存在涨停数较少的命运,因此出现“破发”的几率非常小。